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台新金處分彰銀有助緩和槓桿比 惠譽調整評等展望

【記者張原彰/臺北報導】台新金併購保德信人壽案在本月1日經金管會核准,台新金也將全數出售彰銀持股作為籌資計畫。國際信用評等公司惠譽(Fitch Ratings)在11日發布評等,認為籌資計畫有助緩和台新金普通股權益雙重槓桿比率(DLR)上升壓力,將台新金與台新證的評等展望由「負向」調至「穩定」。

台新金有22.5%的彰銀持股,為換取對保德信人壽的100%投資,預計採三大工具,在6年內全數出售彰銀持股,包括現股盤後鉅額交易與拍賣,與交換債及特別股。

而惠譽(Fitch Ratings)在11日的報告,聚焦在台新金併購臺灣保德信人壽,規劃處分彰化銀行股票支應併購案資金,對於評等的影響性。

惠譽表示,台新金控今年第1季的普通股權益雙重槓桿比率(DLR)為較高的149%,不過,台新金對併購案的籌資計畫,已經取得金管會有條件核准,台新金也決議2027年以前處分所有彰銀持股,評估這項籌資計畫可以緩和普通股權益DLR上升的壓力。

惠譽表示,處分彰銀持股應該足以支應台新金的資金需求,處分時程的不確定性也已經隨著金管會核准併購計畫而降低,加上台新金使用其他籌資管道,像是可轉換債券與可轉換特別股等方式,也不會造成台新金DLR持續上升。

惠譽指出,由於彰銀目前股價並沒有明顯低於台新金的持有成本,預期股權處分計畫可能產生的損失,相較於台新金的淨利應屬可控。

此外,他們也說,臺灣營運環境漸趨穩定,應該可以支持台新金子公司台新銀與台新證的獲利能力,有助增加財務彈性並上繳更多現金股利給台新金,協助緩和台新金DLR。