瑞信AT1債券淪壁紙 持有人擬追討損失

【記者侯駿霖／綜合報導】瑞士銀行（UBS）同意以32.5億美元（約新臺幣991.55億元）收購瑞士信貸（Credit Suisse），但瑞士金融市場監督管理局（FINMA）直接將瑞信額外一及資本（AT1）債券註銷，原價值約160億瑞士法郎（約新臺幣5,245.61億元）瞬間淪為壁紙。路透社20報導，目前傳出債券持有人將訴諸法律來追討損失。

路透社表示，Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan律師事務所表示，公司正在與為數相當的瑞信AT1債券持有人進行討論，如何相瑞士政府追討損失事宜，但未透露債券持有者資訊。

報導認為，瑞銀與瑞信的合併交易，將讓瑞信AT1債券持有人一無所獲，顛覆全球金融傳統的認知，出現債券持有人資本結構高於股權所有人的原則，變成有利銀行股東、卻不利債券投資者的局面。

目前瑞信AT1債券的最大持有人，包括PIMCO、Lazard Freres Gestion及GAM等。根據Morningstar數據統計，PIMCO將其56.6億歐元的GIS Capital證券基金中，有3.49%持有瑞信AT1債券；Lazard Freres Gestion在其14.5億歐元的Lazard Capital Fi SRI基金中，則持有7.4%瑞信AT1債券。

針對是否將付諸法律訴訟，PIMCO、Lazard Freres Gestion未回覆相關評論。不過，路透社曾引述知情人士說法，指瑞士監管機關決定要犧牲AT1債券持有者這件事，並不是所有人被蒙在鼓裡；持有約10%瑞信的波灣投資者向瑞士施壓，稱可能會採取法律行動、追討損失。

一名參與談判官員也表示，「錢必須來自某個地方」，監管機構也希望避免股東破產、讓銀行倒閉，瑞士最終同意註銷160億瑞士法郎的債券，並向股東補償30億瑞士法郎，開出違背傳統優先權的先例。