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美國聯邦準備理事會（Fed）上週五（6月27日）公布年度壓力測試結果，22家總資產達1千億美元以上的大型銀行全數通過。這意謂著即使面臨嚴重經濟衰退與金融市場動盪，這些銀行仍具充足資本，能繼續對家庭與企業提供貸款。這也為未來提高股東分紅與放鬆監管鋪平了道路。
根據聯準會公布的結果，在「極端不利情境」的假設下，即全球經濟陷入衰退、失業率升至10%，22家大型銀行將合計遭受超過5,500億美元的損失。但即便如此，美國大型銀行的核心資本（即普通股權一級資本比率，CET1）平均僅下降1.8個百分點，仍高於監管最低門檻的兩倍以上，達11.6%。CET1被視為衡量銀行吸收重大虧損能力的關鍵指標。
聯準會負責金融監管的副主席鮑曼（Michelle Bowman）表示：「大型銀行依然有足夠的資本和韌性，能夠承受各種嚴峻的結果。」
本年度壓力測試所假設的經濟情境，包括全球經濟深度衰退、商業地產價格下跌30%、房價下跌33%，及失業率攀升近6個百分點至10%。
在此條件下，經濟產值大幅萎縮，金融市場亦出現劇烈動盪，股市重挫50%、公司債大幅拋售，投資級債券利差擴大至5%。聯準會表示，這些情境將對銀行資產與資本水準構成全面壓力。
在上述情境下，聯準會預估銀行體系將面臨多項重大損失。其中，信用卡貸款損失達1,570億美元，商業與工業貸款損失為1,240億美元，商業地產貸款損失則為520億美元。這些數據突顯在金融危機時期，消費信貸與企業融資風險將對銀行資本構成主要衝擊。
聯準會表示，由於壓力測試結果受模型敏感度等因素影響，年與年之間的資本要求預估波動幅度較大。
為提升穩定性，聯準會正考慮引入新規，將兩個年度的壓力測試結果進行平均，以降低「過度波動性」，並作為更穩定的資本適足性評估指標。此項改革亦將配合放寬部分監管申報義務。
鮑曼表示，這項變動將有助於提供「更穩定且可靠」的監管依據。
在此同時，鑑於川普政府推動放寬監管、促進經濟成長的政策，聯準會與其他聯邦監管機構也計畫修訂金融危機後建立的「強化補充槓桿比率」（eSLR），以減少銀行持有美國國債等低風險資產的監管障礙，確保銀行在國債市場中能有效發揮中介角色。
自2008年金融危機以來，聯準會每年對總資產超過1千億美元的銀行實施壓力測試，藉此評估其在經濟劇烈惡化時的風險承受能力。
這些銀行多數被列為「全球系統重要性銀行，為金融體系的關鍵支柱」。相較之下，中小型銀行則僅須每兩年接受一次測試。◇
根據聯準會公布的結果，在「極端不利情境」的假設下，即全球經濟陷入衰退、失業率升至10%，22家大型銀行將合計遭受超過5,500億美元的損失。但即便如此，美國大型銀行的核心資本（即普通股權一級資本比率，CET1）平均僅下降1.8個百分點，仍高於監管最低門檻的兩倍以上，達11.6%。CET1被視為衡量銀行吸收重大虧損能力的關鍵指標。
聯準會負責金融監管的副主席鮑曼（Michelle Bowman）表示：「大型銀行依然有足夠的資本和韌性，能夠承受各種嚴峻的結果。」
本年度壓力測試所假設的經濟情境，包括全球經濟深度衰退、商業地產價格下跌30%、房價下跌33%，及失業率攀升近6個百分點至10%。
在此條件下，經濟產值大幅萎縮，金融市場亦出現劇烈動盪，股市重挫50%、公司債大幅拋售，投資級債券利差擴大至5%。聯準會表示，這些情境將對銀行資產與資本水準構成全面壓力。
在上述情境下，聯準會預估銀行體系將面臨多項重大損失。其中，信用卡貸款損失達1,570億美元，商業與工業貸款損失為1,240億美元，商業地產貸款損失則為520億美元。這些數據突顯在金融危機時期，消費信貸與企業融資風險將對銀行資本構成主要衝擊。
優化評估指標
聯準會表示，由於壓力測試結果受模型敏感度等因素影響，年與年之間的資本要求預估波動幅度較大。
為提升穩定性，聯準會正考慮引入新規，將兩個年度的壓力測試結果進行平均，以降低「過度波動性」，並作為更穩定的資本適足性評估指標。此項改革亦將配合放寬部分監管申報義務。
鮑曼表示，這項變動將有助於提供「更穩定且可靠」的監管依據。
確保銀行在國債市場的角色
在此同時，鑑於川普政府推動放寬監管、促進經濟成長的政策，聯準會與其他聯邦監管機構也計畫修訂金融危機後建立的「強化補充槓桿比率」（eSLR），以減少銀行持有美國國債等低風險資產的監管障礙，確保銀行在國債市場中能有效發揮中介角色。
自2008年金融危機以來，聯準會每年對總資產超過1千億美元的銀行實施壓力測試，藉此評估其在經濟劇烈惡化時的風險承受能力。
這些銀行多數被列為「全球系統重要性銀行，為金融體系的關鍵支柱」。相較之下，中小型銀行則僅須每兩年接受一次測試。◇
