loading...
由於AI超級週期的強勁推動，記憶體晶片正面臨全面性短缺。摩根士丹利報告指出，DRAM庫存量已不足兩週，市場正式轉向「賣方市場」，製造商紛紛調高報價。另有分析預期，NAND快閃記憶體的供不應求狀況恐將持續至2026年。
瑞銀分析指出，AI的爆炸式發展極大推升了高頻寬記憶體（HBM）的需求。由於晶圓產能被優先用於HBM生產，這導致了傳統DRAM和NAND等其他記憶體產品的價格跟著上漲。
分析師表示，預估AI伺服器的DRAM用量約為傳統伺服器的8倍，NAND用量約為3倍。
在市場供需失衡的背景下，製造商的價格控制權大幅提升。報導提到，記憶體晶片大廠SanDisk日前調漲11月NAND快閃記憶體合約價達50%，引發美光等國際記憶體大廠跟進。
高盛報告裡提到，SanDisk第三季業績全面超預期，將SanDisk目標價上調至280美元，並指出記憶體供不應求的狀況會延續到2026年，這代表廠商擁有更高的價格控制權。分析師指出，有台系模組廠鑑於市場行情可能持續走強，打算暫停報價交貨，以等待更高的價格。
供給端方面，由於韓國三星、SK海力士等記憶體大廠的主要資本支出集中於HBM與高毛利產品，導致傳統記憶體的產能可能無法在短期回穩。
據《半導體產業觀察》，傳統DRAM產能要到2027年之後才可能回穩，NAND與高容量儲存需求可能將延續至2028年甚至更久。◇
