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據韓國媒體報導，國際貨幣基金（IMF）在《全球金融穩定報告》中指出，韓國與台灣匯率曝險美元資產相當龐大，高於外匯市場交易深度。台灣外幣曝險部位高達匯市規模的45倍，居主要經濟體之冠，韓國約為25倍，這類結構性失衡可能因為全球投資人同步避險導致匯率波動劇烈放大。
韓國《中央日報》及《亞洲商業日報》18日引述IMF報告，該指標常用於衡量一國匯市吸收外匯衝擊的能力。目前韓國曝險的美元資產規模約為其匯市每月交易量的25倍，風險水準與加拿大、挪威相近。報告強調，這類「非儲備貨幣國」若持有過大比率的美元資產，一旦美元價值劇烈變動，匯市恐怕難以在短時間內吸收衝擊。
報告中特別點名，外匯市場曝險程度最高的國家是台灣，比率高達45倍。台灣持有的美元資產絕對值與韓國相近，但由於台灣外匯市場規模較小、深度不足，導致曝險比率大幅飆升，形成「大到不成比率」的失衡現象；日本雖然持有最大規模的美元資產，但其匯市規模龐大，曝險比率低於20倍；德國、法國及義大利等歐洲國家只有個位數，市場深度足以緩衝外部震盪。
IMF示警，當全球投資人尋求避險時，若短時間內出現遠期美元拋售，對於大量曝險的國家可能加劇外匯市場波動性。韓國已展開因應，推動國民年金進行策略性匯率避險，以穩定外匯市場。◇
