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從網貸爆雷到股災 中國人的錢何處可逃(上)

⊙何堅
P2P信貸、網路金融,這些在中國人眼中原本金光閃閃的香餑餑,近年來都快成「地雷」的代名詞,今年更是密集爆雷(違約停運),再加上中美貿易戰交鋒,中國股市再現股災式暴跌,民眾在財富被當作韭菜般收割之際,不由得哀嘆:中國百姓手中那點錢,到底何處可逃?

P2P在中國為何頻頻爆雷

P2P網路借貸平台,原本是為借款人和投資人搭建的「點對點(P2P)」訊息仲介,其作為一種新型金融模式,能拓展滿足個人和中小型企業的金融需求,在中國,民營企業尤其是中小微企業貸款難,發展P2P再好不過了。然而中國的P2P行業雖然迅猛發展了,卻淪落為雷區。

據和訊網數據,截至7月11日累計有2,149家網路金融平台出問題,其中一半以上負責人跑路。中金公司預估,3年內90%的P2P網貸公司要倒閉。

6月1日至7月12日的42天內,從750億元(人民幣,下同)規模的「唐小僧」到500億元的「優揚投資」、390億元的「牛板金」,全國共有108家P2P平台爆雷,成百上千萬投資者可能血本無歸。

P2P網貸為何成雷區,眾說紛紜。中共官方說法之一是行業要整治。但現實是越治越恐慌。另一個說法就是老百姓風險意識不足。不過鳳凰財經2年前就發文指出,P2P亂象根本原因是因為錢越來越不值錢。

中國金融學者賀江兵則認為,主要是因為中國網路金融業很混亂,諸如各地金融辦和人行支行、工商局、網辦等部門都能批准P2P,卻什麼都不管。那麼經濟下滑的時候,網路金融泡沫會集中爆發。

上海交通大學金融教授胡捷認為,P2P業務其實不賺錢,因為壞帳率較高,收取利率又有限制。不賺錢怎麼活,就只能是拉新人還舊帳。

P2P成雷區 誰是禍首

P2P在中國火爆又爆雷的根源,究竟是什麼?先看看外國的P2P。在上世紀90年代最先發明P2P信貸的英國,P2P公司至今也只有百家左右。在金融最發達的美國,第一家也是最大的P2P網貸平台——借貸俱樂部(Lending Club)2017年全年放貸總額65.8億美元(約440億人民幣)。

再對比下中國的P2P,整個英國的P2P還沒中國的1/20多,美國最大一家P2P的放貸總額還趕不上「唐小僧」一家的60%。

在中國P2P能這麼多、這麼大,只有政府放行才能做得到,原因自然是政府和中共權貴都要從這塊新蛋糕中分一大塊。

而P2P如今淪為雷區,除了經濟下滑和房市的壓力外,更深層的因素在於文化和道德。(待續)◇