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輝達（Nvidia）和幾家大科技公司常被視為AI熱潮的代表。實際上，全球資料中心建設熱潮帶動了變壓器、先進散熱系統等各類設備需求激增，相關供應商因而大幅獲利。
路透社報導，管理顧問公司麥肯錫（McKinsey）預估，到2030年，全球AI資料中心投資規模將接近7兆美元。輝達上週提到，AI支出預計未來數年將維持強勁。
大型AI資料中心需要龐大電力支持，因此變壓器、冷卻系統等設備的角色日益重要。
韓國現代電氣（HD Hyundai Electric）和中國海南金盤智能科技等變壓器供應商表示，受惠於北美、歐洲和中東等地的AI基礎設施計畫，今年上半年業績大幅增長。截至6月底，現代電氣的訂單較六個月前增加23%，達85億美元。金盤上半年新增訂單年增逾4倍，相關訂單則增加近3倍。
越來越多AI資料中心的建設速度趕不上業者預期。顧問公司Pivotale AI指出，許多超大規模業者希望6個月完工，但部分新興市場的電網連接可能需24個月，主要已開發市場甚至需要等待96個月以上。
數位基礎設施服務商柏達數據（BodaData）執行長張永健表示，「行業外的人談的是GPU，但業內人士談論的是發電機和變壓器的交貨週期。」
業者尋找降低AI耗電量的方法
隨著AI資料中心耗電量與用水量持續攀升，美國銀行引用輝達的技術藍圖估計，到2030年底，每座AI機櫃功耗可能超過1.5百萬瓦（MW），幾乎是傳統機櫃的100倍。
目前備受設備商矚目的技術之一是固態變壓器（SST），用半導體取代傳統體積龐大的磁性線圈與銅繞組來轉換與傳輸電力；瑞銀（UBS）估計，SST可將電力效率提升約4%並降低成本。
儘管SST商業化應用仍處於早期階段，但瑞銀預估其滲透率到2030年將升至40%。現代電氣與金盤均表示正加碼投入SST研發；台達電則表示，已有一座小型資料中心採用SST。
業者尋找新散熱方案
由於強大AI晶片在進行高速運算時會產生極大熱能，冷卻系統成為另一項快速成長的市場。目前傳統主流散熱方式分為風冷和液冷。
美國銀行亞太區基礎材料、油氣研究主管趙馬蒂（Matty Zhao，音譯）表示，AI資料中心的電力消耗和散熱需求成正比，「用電量越高，產生熱能越多，所需散熱系統就越大。」
美國銀行預測，到2030年，液冷系統在新建AI資料中心散熱系統的比重將達70%，遠高於目前約30%。麥肯錫表示，液冷技術可降低超過27%的能源消耗。
另外，部分業者也在尋找非傳統散熱方式，希望將AI資料中心建在水下、地下或採用浮動式設施，這也為更多不同類型供應商創造機會，帶動台灣台達電、奇鋐科技、雙鴻科技以及中國深圳英維克科技等公司快速成長。
股價漲勢趨緩 估值疑慮浮現
儘管需求強勁，但供應商股價漲勢已趨緩，原因是投資人開始質疑在競爭加劇下，目前估值是否過高。
台達電股價今年以來上漲逾90%，現代電氣大致持平；金盤與英維克股價則分別下跌近30%與20%。
台達電董事長鄭平7月表示：「就算營收成長，毛利率大概還是會維持在目前水準。市場上有很多變數，包括新產品平台、部署延遲以及零組件短缺等問題，在下半年可能會更嚴重。」◇
